中央銀行

中央銀行，簡稱央行，是一國或地區政府設立的負責貨幣政策、金融監理和銀行體系穩定的機構。它們不僅掌控貨幣供給和利率，還負責發行貨幣、監管金融機構和維護金融體系穩定。例如，中國人民銀行、美國聯邦儲備系統和歐洲中央銀行等都是重要的中央銀行。

央行的核心職能之一是製定和執行貨幣政策。透過調節利率和貨幣供應量，央行可以影響經濟活動和通貨膨脹率。當經濟過熱時，央行可能會提高利率，減少貨幣供應，從而抑制消費和投資，防止經濟過度成長。而在經濟衰退時，央行可能降低利率，增加貨幣供應，刺激經濟復甦。

央行也扮演「最後貸款人」的角色，在銀行面臨流動性危機時提供緊急融資，以防止金融體系崩潰。 2008年的全球金融危機期間，美國聯邦儲備系統和其他主要央行透過大規模的金融援助和貨幣寬鬆政策，成功避免了更嚴重的經濟危機。

除了貨幣政策，央行還負責監管銀行和其他金融機構，以確保它們的穩健運作。這包括制定資本充足率要求、風險管理標準和審慎監理措施。透過這些手段，央行能夠降低金融體系的系統性風險，並保護存款人和投資者的利益。

央行的獨立性是其有效運作的關鍵。獨立性使央行可以不受政治幹預，並專注於長期經濟目標。然而，這也意味著央行需要在透明度和問責性之間找到平衡，以維持公眾和市場的信任。

近年來，區塊鏈技術的興起為央行的職能帶來了新的挑戰和機會。區塊鏈是一種去中心化的分散式帳本技術，透過加密演算法和共識機制保證資料的安全性和透明度。央行可以利用區塊鏈技術提升支付系統的效率與安全性。

例如，中央銀行數位貨幣（CBDC）是央行基於區塊鏈技術發行的數位貨幣。 CBDC可降低交易成本、提高支付效率，同時增強對非法活動的監管。中國的數位人民幣計畫就是一個典型的例子，它不僅提升了支付系統的效率，也擴大了金融普惠性。

然而，區塊鏈技術也對央行的傳統職能提出了挑戰。去中心化金融（DeFi）平台透過智慧合約提供金融服務，削弱了央行對金融體系的控制。如何在保障金融穩定與鼓勵創新之間找到平衡，成為央行面臨的新議題。