前言

在當今這個數位化、去中心化的時代，去中心化金融（DeFi）已經成為了金融科技領域的新興力量。 DeFi利用區塊鏈技術，將金融業務去中心化，降低了金融服務的門檻，讓更多人能夠參與金融市場。 然而，投資DeFi計畫並非易事，需要對各種指標有深入的了解。 本文將為您詳細介紹DeFi投資人不可不知的七大指標，幫助您更能掌握投資機會。

總鎖定價值（TVL）

總鎖定價值（Total Value Locked，TVL）是衡量DeFi計畫健康狀況的重要指標。 它表示在DeFi協議中鎖定的所有資產的總價值。 TVL越高，表示該專案越受歡迎，資金流動性越好。 投資人可以透過關注TVL的走勢，來判斷DeFi專案的投資價值。 例如，Uniswap和Compound等DeFi平台，其TVL的走勢往往與其代幣價格有強烈的相關性。 因此，投資人可以透過分析TVL的走勢，來預測代幣價格的走勢，從而做出更明智的投資決策。 此外，投資人還需要關注TVL的波動性，以判斷市場的穩定性和風險。

市銷率（P/S率）

市銷率（Price-to-Sales Ratio，P/S率）是衡量DeFi專案價值的重要指標。 它表示投資者願意為每單位銷售收入所支付的價格。 P/S率越低，表示該專案價值越被低估，投資潛力越大。 投資人可以透過比較不同DeFi項目的P/S率，來尋找具有投資價值的標的。 例如，對於兩個DeFi項目，如果它們的TVL相似，但一個項目的P/S率遠低於另一個項目，那麼前者的投資價值可能會更高。 此外，投資者還需要關注專案的收入來源和成長潛力，以更全面地評估其價值。

交易平台的代幣供應

交易平台的代幣供應是影響代幣價格的關鍵因素。 一般來說，代幣供應量越大，代幣價格越低；代幣供應量越小，代幣價格越高。 投資人需要注意交易平台代幣的供應情況，以判斷代幣價格的走勢。 例如，以太坊的ERC20代幣，其總供應量通常在代幣合約中設定，投資者可以透過查詢合約地址，了解代幣的供應。 此外，投資人還需要關注代幣的分配機制和鎖定期，以判斷市場流動性和價格波動性。

交易平台的代幣餘額變更

交易平台的代幣餘額變更反映了市場對代幣的需求變化。 當餘額增加時，表示市場對該代幣的需求上升，價格可能上漲；當餘額減少時，表示市場對該代幣的需求下降，價格可能下跌。 投資者可以透過關注代幣餘額變更，來捕捉投資機會。 例如，投資人可以定期查詢以太坊上各大DeFi平台的代幣餘額，分析其變化趨勢，進而預測代幣價格的走勢。 此外，投資者還需要關注代幣的流通性和交易活躍度，以更準確地判斷市場情緒和投資機會。

唯一地址數

唯一位址數是指參與DeFi專案的獨立位址數。 唯一地址數越多，表示專案的使用者基礎越廣泛，市場需求越大。 投資人可以透過關注唯一地址數，來判斷專案的用戶活躍度和市場潛力。 例如，以太坊上的DeFi項目，其唯一地址數通常可以透過智慧合約地址查詢，投資者可以定期查看這些數據，以了解項目的用戶活躍度。 此外，投資人還需要關注用戶的參與程度和留存率，以判斷專案的可持續性和長期價值。

非投機性使用

非投機性使用是指DeFi專案在實際應用情境中的使用情況。 非投機性使用越高，表示專案具有實際價值，投資風險越低。 投資人需要關注專案的非投機性使用情況，以判斷其投資價值。 例如，DeFi專案如Aave和MakerDAO，它們提供了借貸、穩定幣等實際應用功能，這些功能的使用可以作為判斷專案投資價值的重要依據。 此外，投資者還需要關注專案的合作夥伴和業務發展，以判斷專案的競爭力和市場前景。

通貨膨脹率

通貨膨脹率是衡量代幣價值的重要指標。 通貨膨脹率越低，代幣價值越穩定；通貨膨脹率越高，代幣價值越不穩定。 投資者需要關注代幣的通貨膨脹率，以判斷其投資風險。 例如，比特幣的通貨膨脹率約為每四年減半，這使得比特幣的價值相對穩定。 而一些新的DeFi項目，其通膨率可能較高，投資人需要謹慎評估其投資風險。 此外，投資者還需要關注代幣的供需關係和市場需求，以更全面地評估代幣的價值和潛力。

總結

投資DeFi專案需要關注多個指標，以全面評估專案的價值。 本文為您介紹了七大關鍵指標，包括總鎖定價值（TVL）、市銷率（P/S率）、交易平台的代幣供應、交易平台的代幣餘額變更、唯一地址數、非投機性 使用和通貨膨脹率。 投資人需要對這些指標進行深入研究和分析，以降低投資風險，提高投資收益。 同時，投資人也需關注市場動態。