一、本週熱點回顧：

1.1、鮑威爾國會證詞：美聯儲需要對通脹更有信心才能降息  

3月6日週三，美聯儲主席鮑威爾的半年度美國國會作證拉開帷幕。

 

鮑威爾稱，對通脹降至目標有一定信心，降息前希望看到更多數據，不希望通脹達到了2%纔開始寬鬆。

 

在決定降息以前，美聯儲官員需要對通脹回落到2%“更有信心”。當前沒有理由認爲短期內存在經濟衰退的風險，預計美國經濟會繼續穩健增長。

 

評論稱，鮑威爾的證詞並無新意，如市場所料，他並不急於降息。


3月7日週四，美聯儲主席鮑威爾開始第二日的半年度國會作證。

 

鮑威爾稱，若通脹符合預期，今年可以且將會開始降息；利率有很強限制性，還遠未到中性；銀行資本新規將基於證據且公平，若達成共識，聯儲將毫不猶豫修改新規提案；料將今年內拿出銀行資本新規最終版，不會爲氣候變化修改規定；

 

在考慮流動性監管新方式；重申美國樓市結構性短缺，認爲供應短缺推升住房成本；樓市處境非常困難，此前低利率限制目前房源供應；重申商業地產貸款問題可控，主要是中小銀行的問題，聯儲已接觸問題嚴重銀行；要讓財政回到長期可持續的正軌，聯儲不會爲財政赤字買單；美國遠未到推出央行數字貨幣時。

1.2、美國2月ADP就業人數增加14萬人但低於預期

3月5日，ISM公佈的數據顯示，美國2月ISM服務業擴張速度放緩，一定程度上系就業指標所致，支付價格指數也明顯回落，訂單和商業活動上升。

 

美國2月ISM服務業指數52.6，不及預期的53，1月前值爲53.4。 美國2月ISM非製造業指數超預期回落，體現貢獻美國大多數GDP的服務業企業擴張速度超預期放緩。


3月6日週三，美國ADP就業報告顯示，美國2月ADP就業人數14萬人，不及預期的15萬人，但超出修正後前值爲11.1萬人，創2023年12月來最大增幅。

 

就業人數增長反彈的同時，留職者的薪資增幅繼續放緩，達到5.1%，爲2021年8月以來的最小增幅。對於換工作的人來說，薪資同比增長7.6%，爲自2022年11月以來的首次加速。

1.3、新加坡淡馬錫擬投資OpenAI，尚未就投資規模達成一致

3月5日，媒體援引知情人士透露，新加坡淡馬錫控股的高級管理人員最近幾個月多次與OpenAI首席執行官Sam Altman舉行會談，討論投資事宜。

 

另一位知情人士表示，最初淡馬錫對於投資Altman管理的風險投資基金Hydrazine Capital表現出興趣，而最近的討論則轉向了對OpenAI本身的投資。這位人士還指出，雖然目前談判尚處於初步階段，且尚未確定具體投資規模，但雙方的討論仍在持續進行中。

 

對於這次投資談判，OpenAI和淡馬錫均未公開評論。

 

儘管自2022年11月ChatGPT發佈以來，OpenAI的收入實現了飛速增長，但Altman表示，由於鉅額的建模和訓練成本，公司仍在虧損。他估計，建設人工智能基礎設施的成本，可能從數百億美元到高達7萬億美元不等，這一數字遠超傳統科技風險資本的承受範圍。

1.4、灰度推出首款多質押主動型私募基金 (GDIF)，最初包括APT等九種代幣

3月5日，灰度再度推銷其主動型私募基金 ，透過多種加密貨幣的質押來賺取收入。基金名爲灰度動態收入基金(Grayscale Dynamic Income Fund：GDIF)，旨在通過質押加密貨幣來賺取收入，將按季度以美元分配獎勵。 

 

GDIF最初將包含九個區塊鏈的資產：Aptos(APT)、Celestia(TIA)、Coinbase Staked Ethereum(CBETH)、Cosmos(ATOM)、Near(NEAR)、Osmosis(OSMO)、Polkadot(DOT)、SEI Network(SEI)和Solana(SOL)。 

 

灰度首席執行官 Michael Sonnenshein表示：“作爲我們的第一隻主動管理基金，GDIF是我們產品套件的重要擴展，使投資者能夠通過單一投資工具的便利性和熟悉性參與多資產質押。”

1.5、美SEC在新文件中指責Binance.US未按要求提供相關材料

3月6日，美SEC和Binance.US於週二提交了一份聯合狀態報告，詳細介紹了正在進行的調查工作。SEC律師在文件中稱，Binance.US並未完全遵守對其客戶資產和其他事項信息的要求，Binance.US員工並未提供所要求的所有發現材料，並且在回答問題或以其他方式解決未決請求方面提供的幫助很有限。

 

SEC表示，Binance.US未能向其證明幣安全球員工無法訪問美國客戶的資產。 Binance.US則在同一份聯合報告中表示，它已經“履行了其義務”，回答了SEC的所有問題，進一步的信息披露請求超出了同意令的限制。

 

Binance.US 首席運營官 Christopher Blodgett 透露，自去年 6 月以來，Binance.US 不得不裁員超過 200 名員工，相當於其員工總數的三分之二。 Binance.US的交易量和業務總體上已經崩潰了，交易平臺的收入下降了約 75%。

1.6、DeFi TVL自2022年5月以來首次突破1000億美元

3月6日,根據The Block數據顯示，去中心化金融（DeFi）協議的鎖定總價值（TVL）自2022年5月以來首次突破1000億美元，達到1013.6億美元。

 

其中貸款板塊爲326.2億美元（32.2%），去中心化交易所爲199.7億美元（19.7%），抵押債務頭寸爲122.2億美元（12%），再質押爲100.6億美元（9.9%）。上次DeFi的TVL超過1000億美元是在2022年5月11日，當時DeFi TVL爲1126.7億美元。

1.7、非洲貨幣承壓，埃及官宣“投降”，匯率暴跌40%

爲了挽救危在旦夕的經濟，換取IMF提供的貸款，埃及央行終於決定放棄匯率干預。

 

3 月 6日週三，埃及央行宣佈，將允許埃及鎊匯率自由浮動，同時加息600個基點，以應對日益加劇的通脹壓力。隨後，埃及鎊匯率迅速暴跌，埃及鎊兌美元跳水近40%，首次觸及1美元兌50埃鎊關口，已經與黑市匯率相當。在過去一年中，埃鎊官方匯率一直被控制在1美元兌31埃鎊附近。

 

美聯儲加息和美債規模擴張共同導致美元兌非美貨幣持續強勁，有大量以美元計價的外債的埃及和其他非洲國家，成了美國貨幣政策外溢的犧牲品。

 

同時發生的巴以衝突、胡塞武裝襲擊紅海，令埃及關鍵外匯來源蘇伊士運河運輸量下降55%至60%，再加上鄰國蘇丹的內戰，處於地緣政治危機風暴中的埃及經濟遭受重創。

 

非洲最大經濟體尼日利亞的貨幣奈拉自2022年1月以來，兌美元已經貶值74%，同時通脹兩位數飆升。

1.8、高盛資深交易員：在2000年科技泡沫破滅前，市場也相信思科能一直漲下去

3月7日，高盛交易員兼董事總經理Bobby Molavi警告，如果將英偉達從2020年至今的股價走勢與思科1996-2002年的走勢進行對比，兩者有着驚人的相似之處。當年，思科被視爲網絡時代的寵兒，互聯網被寄予厚望。那時普遍認爲，整個互聯網將依賴於思科的路由器運行，這些路由器有着50%的高毛利率。但最終並非如此。

 

2024年已經走過將近五分之一的路程，目睹了標普500指數增長了7.7%，而相對較小的歐洲市場表現更加亮眼，上漲了8.2%。日本日經指數則繼續其驚人的表現，上漲了19%。

 

美股市場似乎充滿了錯過恐懼症（FOMO）、孤注一擲（YOLO）以及追逐動量（momo market）的情緒。 “持倉不動，計劃繼續持倉，但心裏有些不踏實”， 這句話或許能夠最佳描述當前許多投資者的心態。

 

市場的擁擠和集中可能成爲新常態。唯一的問題是美聯儲降息將從3月開始還是更晚。然而，隨着時間的推移，3月的預期被推遲到了5月，而且現在甚至6月開啓降息也成爲可能。

1.9、SEC推遲對貝萊德現貨比特幣ETF期權產品做出決議

3月7日，美SEC將貝萊德現貨比特幣ETF期權交易申請的決議時間推遲至4月24日，屆時將決定是否“批准或不批准，或繼續商議”。

 

美SEC此前曾就納斯達克是否允許貝萊德現貨比特幣ETF進行期權交易徵求公衆意見。根據週四提交的文件，SEC還推遲了是否允許Cboe Exchange, Inc.和Miax Pearl LLC上市和交易現貨比特幣ETF期權的決定。SEC表示，下一個截止日期也是4月24日。

二、下週項目解鎖：
三、下週重點事件：

3月12日（週二）

美國2月核心CPI同比數據；


美國2月CPI同比數據；

3月14日（週四）

美國3月9日當週首次申請失業救濟人數(萬人)；

 

美國2月核心PPI同比數據；


美國2月PPI同比數據；


美國2月零售銷售(除汽車)環比數據；

3月15日（週五）

美國3月密歇根大學消費者預期指數初值。